#4064 - Kvitsand Hytter AS

Låneinformasjon

Risikoklasse	C
Lånebeløp (NOK)	5 000 000
Transjer	2 (4)
Låntaker	Kvitsand Hytter AS
Lånets formål	Refinansiering og videre utvikling
Løpetid	Min 3 mnd | Maks 23 mnd
Sikkerhet	Pant i eiendom
Lån i forhold til forventet salgspris (LTV)*	18%
Årlig rente	10%
Tegningsperiode	2022-08-09 – 2022-08-15
Opsjon til forlengelse av tegningsperioden	Ja

*LTV, lån i forhold til ekstern verdivurdering estimeres til ca 18% etter at alle lån er utbetalt

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Kvitsand Hytter AS, 997 243 641. Selskapet ønsker å låne NOK 5 000 000 av en låneramme på totalt NOK 15 000 000 fra Kameos långivere. Kameos långivere har tidligere lånt ut NOK 4 000 000 av lånerammen.

Lånet har et amortiseringskrav på 45% av salgspris per tomt som selges, men minimum NOK 4 160 000 per delfelt. Det vil si at i tilfeller hvor 45% av salgssummen er høyere enn NOK 4 160 000 er selskapet pålagt å betale tilbake en større andel av lånet for å frigjøre tomten fra pantet.

Lånet sikres med pant i eiendommen som er regulert for fritidsboliger og leiligheter.

Låntaker	Kvitsand Hytter AS
Organisasjonsnummer	997 243 641
Lånebeløp (NOK)	5 000 000
Transje	2 (4)
Lånets formål	Refinansiering og videre utvikling
Tilbakebetalingsplan	Salg av tomter
Årlig rente	10%
Månedlig rente	0,92%
Frekvens på amortisering	Full tilbakebetaling ved forfall / Delamortisering ved salg av tomter
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig
Rentebetalingsdag	7. hver måned
Fleksibel løpetid	Min 3 mnd | Maks 23 mnd

Transjer	Lånebeløp (NOK)	Årlig rente	Sikkerhet*	Status
1	4 000 000	10%	1. pri pant i eiendom	Avsluttet
2	5 000 000	10%	1. pri pant i eiendom	Pågående
3	4 000 000	10%	1. pri pant i eiendom	Kommende
4	2 000 000	10%	1. pri pant i eiendom	Kommende
Totalt	15 000 000	10%

*se kommentar om sikkerhet under «Investeringsvilkår».

Sikkerhetspakke

Lånet sikres med pant i eiendommen i Ringsaker Kommune. Eiendommen eies privat av Ole Berg, som er majoritetseier av Kvitsand Hytter AS.

Per dags dato har selskapet et eksisterende lån på 8MNOK gjennom Kameo som er sikret med første prioritets pant. Transje to og tre av selskapets nye låneramme er ment til å betale ned eksisterende lån. Lånet vil sikres med andre prioritets pant frem til tredje transje, og vil deretter rykke opp til første prioritet ettersom underliggende pant slettes. Samlet lånebeløp vil aldri overstige 15MNOK.

Pantsetter	Ole Berg
Långiverombud*	Intrum Capital AS
Sikkerhetsobjekt i **	432/1 i Ringsaker Kommune
Prioritet	1. prioritet med pantebeløp

*Långiverombudet innehar Sikkerhetsobjektet som ombud for samtlige Långivere.

**Långiverombudet slipper pantet når de Sikkerhetsstilte Forpliktelsene er i sin helhet gjort opp.

Selskapet

Kvitsand Hytter AS ble etablert i 2011, og har Kvitsand Eiendom AS som majoritetseier med 77% av aksjene i selskapet. Resten av eierskapet er fordelt på en rekke eksterne investorer. Kvitsand Eiendom AS i sin tur er 100% eid av Ole Berg, som også er eier av eiendommen.

Kvitsand Hytter AS holder eksklusive rettigheter til utvikling og salg av tomtene som inngår i eiendommen, og har siden etablering investert over 10MNOK i prosjektet i form av prosjektering, skogrydding, infrastruktur (veier, El og VA).

Ole Berg er utdannet siviløkonom og har driftet dette prosjektet helt fra start. Tidligere har han drevet Nedre Berg Gård, som ble brukt som et kurs- og konferansesenter.

Finansiell informasjon

Se bilag.

Regnskapene for 2020 og 2021 viser et driftsunderskudd og negativ egenkapital. Årsaken til dette er at selskapet er i en fase hvor de må gjøre en rekke større investeringer før de kan fortsette salget. Videre har det blitt ført noen feil i regnskapene i tidligere år som har blitt korrigert i 2020 regnskapet og som gir utslag i bunnlinje og EK i selskapet. Se beretning og noter i årsregnskap for 2020 for mer detaljer.

Prosjektet

Eiendommen på Kvitsand er per dags dato detaljregulert og består av tomter regulert for fritidsbebyggelse og næring. Det siste året har selskapet utviklet og fått godkjent en ny plan for området som åpner for tettere bebyggelse og bedre utnyttelse av arealene, samtidig som det legger opp til en mer helhetlig utvikling av området med utforming og arkitektur.

Området bestod opprinnelig av 90 hyttetomter, hvorav 23 er solgt allerede. Det er altså 67 tomter igjen. Reguleringsplanen legger opp til ytterligere oppdeling av disse tomtene. Den nye planen åpner for over 500 enheter, og en utnyttelse på nærmere 90 000kvm.

Kvitsand Hytter AS har per dags dato ingen ønske om å bygge hytter selv, men fokuserer primært på å selge tomteområder til utviklere. Det ble inngått en avtale i slutten av 2019 om salg av områdene merket med HK5 og HK6 hvor det er to hytter som er oppført og solgt, og en tredje er under oppføring. Videre er det opsjoner på resten av tomtene i HK5 og 6 og vil kunne omfatte 19 tomter totalt. Total mulig omsetning fra dette salget er på 7,6MNOK.

Det er investert store beløp i infrastruktur, og det er bygd veier, el og VA inn til en del av tomtene. Midlene fra dette lånet vil finansiere videre drift av selskapet, og tilrettelegge for videre arbeid på infrastruktur som er nødvendig for salg.

Byggeprosess
Gårds- og bruksnummer	432/1 i Ringsaker Kommune
Adresse	Kvitsandåsen, 2372 Brøttum

Området

Tomtene ligger rett ved Mjøsa, på solsiden, og er tilknyttet ca. to kilometer strandlinje som omfatter to populære badestrender og brygge med 28 båtplasser. Det er ca 100 dekar friområde langs vannet som er grovryddet. Alle tomtene er tegnet slik at de har utsikt til Mjøsa. Videre er det gode muligheter for skiturer og vinteraktiviteter. Området er altså omtalt som en helårs-destinasjon.

Feltet ligger ca. 2 timer fra Oslo, 10 minutter fra Lillehammer, 30 minutter til Hafjell og 20 min. til Sjusjøen.

Det ble nylig vedtatt at det skal bygges et nytt sykehus i Moelv, som er forventet å skape 7000 nye arbeidsplasser. Dette kan også være en faktor som øker attraktiviteten til området på Kvitsand.

Bilag

Potensiell risiko ved å låne ut til prosjektet

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid en risiko, og kan føre til tap. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Det finnes ingen garanti for at du får det investerte beløpet tilbake.

Alle eiendomsprosjekt innebærer en viss risiko. Markedspriser kan bevege seg i begge retninger under lånets løpetid, og en negativ prisutvikling kan påvirke salgsrisikoen i prosjektet. Både utvikleren, og underentreprenører kan under lånets løpetid gå konkurs.