10 % årsrente, risikoklasse C. Kaizer AS er en raskt voksende leverandør av skjøtefrie takrenner. Selskapet søker nå kapital til ytterligere vekst

#### Låneinformasjon
Lånebeløp	NOK 500.000
Bruk av lånebeløp	Finansiering av vekst
Løpetid	18 måneder
Risikoklasse	C
Sikkerhet	Garanti fra aksjonærer (100 % av lånebeløpet)
Rente per år	10 %
Tegningsperiode	31.7.2017 – 14.8.2017
Tilbakebetaling av lån	Ved forfall
Frekvens på rentebetalinger	Månedlig

Klikk her for å finne ut hva som skjer etter et lån er fulltegnet.

Investeringsvilkår

Investeringen skjer gjennom et lån til Kaizer AS. Den årlige rente på lånet er 10 % og løper fra når låneauksjonen stenger og 18 måneder fremover (anslagsvis august 2017 til januar 2019). Lånet tilbakebetales på forfallsdatoen. Det vil bli betalt månedlige rentebetalinger.

Den årlige renten på 10 % tilsvarer 0,83 % i måneden eller totalt 15 % for 18 måneder.

Selskapet søker totalt 1 million NOK fra Kameos långivere. Imidlertid deles lånet i to like deler på 500.000 NOK med like vilkår. Første låneauksjon på 500.000 NOK er fulltegnet og gjennomført, og lånet er utbetalt til selskapet. Dette er det andre lånet.

Vennligst observer at Kaizer tidligere har lånt 1,2 millioner SEK fra Kameos långivere, via Kameos svenske plattform. Dette lånet forfaller 21. februar 2018.

Sikkerhet

Sikkerhet for lånet er garanti (påkravskausjon) fra selskapets tre største aksjonærer for 100 % av lånet. De tre største aksjonærene i selskapet er Trond Helge Kristiansen (daglig leder), BMH AS (også aksjonær i Kameo AS), og Torbjørn Lemtun AS. Til sammen har disse aksjonærene eiendeler for ca. 70 millioner NOK.

Alle rentebetalinger for lånet til Kaizer AS holdes på klientkonto hos Kameo, og er derfor garanterte for låneperioden.

Om bedriften

Siden etableringen i 2009 har Kaizer AS utviklet seg til å bli Norges ledende leverandør av skjøtefrie takrenner. Selskapet leverer i dag 50.000 meter takrenner hvert år via forhandlere som blikkenslagere til både private og profesjonelle kunder.

Markedspotensialet er stort, og bare i Norge leveres det 7.000.000 meter takrenner hvert år, noe som tilsvarer en samlet salgsverdi på 1 milliard NOK.

For å produsere de skjøtefrie takrennene, anvender selskapet en maskin som kan transporteres enkelt til og fra en byggeplass. Maskinene produserer skreddersydde takrenner, noe som innebærer en rask og effektiv montering, og sparer blikkenslagere for mye tid. Det reduserer også svinn.

I tillegg er produktet i seg selv utviklet for å gi spesifikke fordeler. For det første, og den viktigste fordelen med Kaizers takrenner, er at de nettopp er skjøtefrie. Det betyr ingen lekkasjer, og følgelig mindre vedlikehold. Kombinasjonen med Kaizers løvstopper reduserer normalt vedlikehold betydelig. For det andre er de tilpasset det tøffe nordiske klimaet med en sterk konstruksjon, og er utformet for å gi 40 % mer vannkapasitet enn konvensjonelle takrenner. For det tredje er takrennene anerkjente for sin estetikk, og bidrar til flottere fasader.

Selskapet har vært igjennom en periode med store variasjoner i omsetning og driftsresultat, som blant annet skyldes lengre enn forventet salgssyklus mot tradisjonelle entreprenører, utskiftninger i ansatte og mange nødvendige investeringer. For eksempel har en viktig årsak til selskapets varierende resultater de siste årene vært investeringer i selskapets maskiner, som leies ut til entreprenører for bruk på byggeplassene. Maskinene importeres fra USA, og er kapitalkrevende.

Selskapet er nå inne i en såkalt «turnaround», og veksten er i ferd med å tilta. Nye selgere er ansatt, og selskapet har gjennomført flere egenkapitalemisjoner for å styrke selskapets soliditet og balanse. Tidligere har selskapet hatt betalingsanmerkninger, men alt dette er gjort opp og løst siden starten på 2017.

Lånet fra Kameos långivere skal anvendes til følgende:

- innkjøp av metaller og deler

- innkjøp av Kaizer rollformere (produksjonsmaskiner til skjøtefrie takrenner)

- innkøp av Van Mark Portabel (knekkemaskiner)

- utvikling av webshop og digital bestillingsverktøy for proffkunder

- digital markedsføring

Kort oppsummert er alle tiltakene beskrevet over salgsfremmende.

https://youtu.be/JXBIqlLgF34

Finansiell informasjon

Kaizer gjennomførte en større emisjon på 3 millioner NOK fra kapitalsterke, nye aksjonærer i 2015 og har siden da gjort en mindre emisjon (i 2016). Selskapet har i første halvår 2017 snudd det negative resultatet, og er har levert en omsetningsøkning sammenlignet med første halvår i 2016 på over 40 %. Soliditeten er per 30.6.2017 på nærmere 11,7 %.

Selskapet har 2,3 millioner i lån fra aksjonærene, 1,2 millioner SEK i lån fra Kameo, 500.000 i lån fra Innovasjon Norge / Volkswagen, og en trekk-kreditt fra Nordea som nå er tilbakebetalt og som vil trukkes på igjen ila året for å finansiere planlagt vekst.

Selskapet forventer marginal lønnsomhet 2017, før et estimert større overskudd 2018.

Ved blant annet å gjennomføre ovennevnte tiltak, er det selskapet plan å fortsette veksten, ta en større markedsandel og med det generere større overskudd i årene som kommer.

	2015	2016	H1 2017 (ikke revidert)
(Alle tall i NOK 1000)
Resultat
Salgsinntekter	4.141	2.652	1.816
Driftskostnader	-3.766	-4.186	-1.596
Driftsresultat	386	-1.534	220
Finansinntekter	14	33	11
Finanskostnader	-144	-334	-209
Resultat før skatt	256	-1.837	21
Balanse
Anleggsmidler	1.942	2.820	3.333
Omløpsmidler	6.150	4.314	3.074
Sum Eiendeler	8.092	7.134	6.408
Langsiktig gjeld	405	410	1.865
Kortsiktig gjeld	5.031	6.509	3.774
Sum Gjeld	5.436	6.919	5.639
Egenkapital	2.657	216	748
Sum egenkapital og gjeld	8.092	7.134	6.387
Nøkkeltall
Resultatgrad (%)	9,3	-57,8
Likviditetsgrad 1	1,2	0,7
Soliditet (%)	32,8	3,0
Gjeldsgrad	2,0	32,2
Rentedekningsgrad	2,8	-4,5
Kontantstrøm (%)	2,0	-51,4
Totalkapitalrentabilitet (%)	4,9	-21,0

Potensiell risiko

Å investere gjennom Kameo innebærer alltid risiko og kan føre til tap. Historisk avkastning på plattformen er ingen garanti for fremtidig avkastning. Du må være klar over risikoen og selv gjøre en grundig vurdering av lånet og prosjektet før du investerer. Selv om låntageren har levert gode resultater er dette ingen garanti for at det skjer i fremtiden.

Driftsinntektene til låntageren kan variere under perioden før lånet forfaller og redusere likviditeten til selskapet. For eksempel kan konkurransebildet i sektoren forandre seg og påvirke driftsresultatet til låntageren. Dette kan påvirke selskapets evne til å betale tilbake lånet.

Vennligst observer at om låntageren ikke kan betale tilbake lånet, kommer Kameo til å agere som långiveragent på vegne av långiverne og forsøke kreve inn utestående lån og renter i dialog med låntageren. Dersom det ikke fører frem vil Kameo innlede en prosess for tvangssalg av sikkerhetene gjennom namsmyndighetene.