Leverantör av underhållsfria takrännor söker kapital för fortsatt tillväxt

Låneinformation

Riskbetyg	C
Lånebelopp (SEK)	2 800 000
Trancher	1 (1)
Låntagare	Kaizer AS
Anledning till lån	Refinansiering av lån
Löptid	Min 3 mån | Max 18 mån
Säkerhet	Personlig borgen och bolagsborgen från aktieägare (100% av lånebeloppet)
Årsränta	10%
Teckningsperiod	2020-07-10 – 2020-07-19
Möjligt för låntagare att förlänga Teckningsperioden	Ja

Investeringsvillkor

Investeringen sker genom ett lån till Kaizer AS, org nr. 994 386 816. Bolaget önskar att låna totalt SEK 2 800 000 från Kameos långivare. Lånet säkerställs med bolagsborgen ställd av Kobber- og Blikkenslagerverksted Torbjørn Lemtun AS samt BMH Invest AS (som även är aktieägare i Kameo). Utöver detta ställs en personlig borgen av bolagets VD Trond Helge Kristiansen.

Låntagare	Kaizer AS
Organisationsnummer	994 386 816
Lånebelopp (SEK)	2 800 000
Trancher	1 (1)
Anledning till lån	Refinansiering av lån
Återbetalningsplan, räntor och lån	Refinansering
Årsränta	10%
Månadsränta	0,83%
Amorteringsförfarande	Full återbetalning på slutdagen
Ränteutbetalningar	Månatliga
Flexibel löptid	Min 3 mån | Max 18 mån

Trancher	Lånebelopp (SEK)	Årsränta	Säkerhet	Status
1	2 800 000	10%	Personlig borgen och bolagsborgen	Pågående
Totalt	2 800 000

Säkerhetspaketet

Långivarombud*	Kameo Svensk Filial
Borgenär(er)	Borgensåtagande Trond Helge Kristiansen om hela lånebeloppet. Borgensåtagande BMH Invest AS om hela lånebeloppet. Borgensåtagande Kobber- og Blikkenslagerverksted Torbjørn Lemtun AS om hela lånebeloppet.

*Långivarombudet innehar Säkerhetsobjektet såsom ombud för samtliga Långivare.

**När de Säkerställda Förpliktelserna blivit fullt och slutligt fullgjorda ska Långivarombudet släppa objektet/en.

Företaget

Sedan bolaget grundades 2009 har Kaizer AS tagit sig till positionen som Norges ledande leverantör av underhållsfria takrännor. Bolaget vänder sig till både privatpersoner och företag genom ett nätverk av sextio stycken återförsäljare.

Bolaget är i en stark tillväxtfas och ökade omsättningen från NMOK 4,5 under 2017 till MNOK 8,3 under 2019.

För att producera de underhållsfria takrännorna använder företaget en maskin som med enkelhet kan transporteras till och från en byggarbetsplats. Maskinerna producerar skräddarsydda takrännor, vilket innebär snabb och effektiv montering, och sparar montörerna mycket tid. Det minskar också slöseri av material.

Under 2015/2016 började bolaget att hyra ut maskinerna på kontrakt över 5-7 år genom återförsäljare. Bolaget har på så sätt byggt upp en lease-back portfölj med maskiner, som på sikt kommer att bidra till ett positivt resultat de nästkommande åren. Efter slutet av leasingperioden kan Kaizer vidaresälja de maskiner som använts alternativt ingå nya leasingavtal.

Kaizer levererar även material för produktion av takrännorna. Bolaget tillhandahåller ett brett urval av material och tillbehör som ger slutkunden möjlighet att kombinera sin egen skräddarsydda lösning. Detta utgör huvudsakligen intäkterna till bolaget.

De sista åren har bolaget investerat i utvecklingen av nya digitala lösningar för slutkunder och återförsäljare. Bland annat har en egenutvecklad digital lånekalkylator lanserats under 2019, där kunder med enkelhet kan beräkna kostnaden för ett projekt och sedermera bli kontaktade av en återförsäljare. Kaizer har även lanserat ett digitalt projekteringsverktyg för att kunna skicka ut offerter till slutkunder. Lanseringen av de nya produkterna har, kombinerat med aktiv marknadsföring, bidragit till en ökad tillströmning av beställningar.

Finansiell information

Kaizer genomförde en nyemission på NOK 3 000 000 från kapitalstarka, nya aktieägare under 2015 och har sedan dess gjort flera mindre emissioner under de senaste åren för att stärka bolaget och fortsätta tillväxten.

Under 2019 hade bolaget en omsättning på 8,2MNOK (ökning om 17,6% sedan 2018) och ett resultat på -1,2MNOK. Resultatet var ca -1MNOK sämre än budgeterat, men bolaget är i en stark tillväxtfas och har sett en positiv utveckling i både eget kapital och likviditetsgrad de senaste åren.

I början av maj 2020 var försäljningsintäkterna på samma nivåer som under samma period 2019, även om corona-pandemin ledde till ett tillfälligt stopp i orderflödet. Bolaget har justerat budgeten för 2020, men förväntar sig ett positivt resultat i slutet av 2020.

Resultaträkning	2 017	2 018	2 019
Försäljningsintäkter	4 463	7 051	8 291
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	- 30	- 639	- 938
Avskrivningar	70	125	85
Rörelseresultat	- 100	- 764	- 1 024
Finansiella intäkter	20	4	149
Finansiella kostnader	844	599	746
Resultat före skatt	- 924	- 1 359	- 1 621
Resultat	- 755	- 1 113	- 1 265
Balansräkning
Anläggningstillgångar	3 655	3 829	3 968
Omsättningstillgångar	5 321	4 223	3 906
Summa tillgångar	8 977	8 052	7 874
Långsiktiga skulder	2 984	5 210	3 854
Kortsiktiga skulder	6 547	3 160	3 605
Summa skulder	9 531	8 370	7 459
Eget kapital	- 554	- 318	414
Summa eget kapital och skulder	8 977	8 052	7 874

Nyckeltal	2017	2018	2019
Tillväxt i rörelseintäkter år/år (%)	69 %	58 %	18 %
EBITDA marginal	-1 %	-9 %	-11 %
Andel Eget kapital	-6,2 %	-4,0 %	5,3 %
Likviditetsgrad 1 (omsättningstillgångar/kortsiktiga skulder)	0,81	1,34	1,08
Kapitalavkastning	-1,0 %	-8,9 %	-11,0 %
Räntetäckning (EBIT/Finansiella kostnader)	-0,1	-1,3	-1,4

Potentiella risker med att låna ut till projektet

Att investera genom Kameo innebär alltid en risk, och kan leda till förlust. Det är ingen garanti att du får din investering tillbaka.

Kameo som långivarombud har rätt för långivares räkning att realisera de aktuella säkerheterna som är definierade i detta lån om låntagaren inte kan betala tillbaka lånet.

Bilagor